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交易老手教你辨别这4种趋势!
徐辉 2018-03-15
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市场是波动的,这一点不证自明。如果说价格是市场运动的轨迹,则波动就是价格运动的形式。


既然是波动,必有波峰和波谷,相邻的一组波峰和波谷之间,必定存在一定时间差。我们从三个角度,对波动进行描述:


第一、波峰到波谷的垂直距离是空间维度,称之为波动幅度。


第二、波峰到波谷的水平距离是时间维度,称之为时间跨度。


第三、空间与时间的转化率,称之为波动性。


 很显然,幅度越大,跨度越小,则波动性越高,反之,幅度越小,跨度越大,则波动性越低。


市场是波动的,波动导致趋势。


那趋势是什么?无非是某种特殊类型的波动。对趋势的定义离不开对周期的界定。先有周期,后有趋势。


所以,在上述的三个维度:幅度、跨度、波动性之中,我认为,时间跨度应该有一个具体的、可量化的标准。我比较喜欢月度和季度。


一旦时间参数固定,就着重考察另外两者,我们引申出2个观察价格波动的角度:


1、行情的持续性;

2、行情的波动性。


所谓持续性,是指在规定的周期内,从周期的开端到末端,价格变动的绝对值。


绝对值越大,则波幅越大,越算得上是大波动。大波动是大趋势的基本特征。


所谓波动性,主要是指行情的流畅(或毛糙)程度。


是毅然决然一去不返,还是一步三回踟蹰不前?这一点,还是可以用标准差,或者ATR考察。当然,如果行情级别足够大,也可以用肉眼看出来。



如果把行情的持续性和波动性分别作为横轴与纵轴,构建一个十字坐标系,可以把市场价格的波动状态分成如下四种:



1、持续性好、波动性高——流畅趋势。


2、持续性好、波动性低——颠簸趋势。


3、持续性差、波动性低——窄幅盘整。


4、持续性差、波动性高——宽幅震荡。


需要指出的是,所谓宽幅、窄幅,并没有绝对标准,要相对于趋势跟踪系统的过滤器而言。比过滤器小的算窄,大的就算宽。而过滤器的设置,就如同交易周期的设定一样,是极其个人化的。


不消说,我们仅能通过对过去一段时间(一月或一季度)的考察,判断出当前市场处于哪一种状态。但是,我们无法预测出市场下一步会进入哪一种状态。


我们只能大概率地说——趋势完了是震荡,震荡够了出趋势。但是,啥时候才算完了,怎么知道是真够了?大多数时候,以为趋势完了,结果它风云再起!以为震荡够了,它却遥遥无期。


行情是走出来的,不是看出来的。要抓方向,还是要靠猜,要试错,不付出代价是不行的。


当然,四种波动类型在转换时也不至于完全随机。


在最理想的状态下,流畅趋势后往往迎来宽幅震荡,把动能慢慢地卸载掉;随后进入窄幅盘整,市场很不活跃,多空胶着互不相让;等市场被压缩到临界点,再次起爆,趋势起步了。


汽车起步时,从静止状态转变到运动需要的力最大,所以要挂低档,要慢慢提速,趋势也是一样,不太可能一上来就狂飙,难免有顿挫,即颠簸趋势,随着行情发展,市场自我强化,趋势变得流畅。


以上是简化了的理想模型,现实要复杂得多。


比如说,窄幅盘整后面未必一定是趋势,也有可能是宽幅震荡,就好比两个吵架的人本来已经很累了,要偃旗息鼓,突然来了一个搓火的,结果又不可开交了;再比如说,流畅趋势后未必是宽幅震荡,有可能会继续创新高或新低,但走起来磕磕绊绊,就好比进入2017年以后的螺纹钢。



我们去想,虽然市场行情千变万化,其实归根到底无非这四种类型。作为交易者,如果要开发一种交易策略,并且希望该策略具备普适性,可以多周期、多品种的使用,那么,必须要从以下角度考虑一下:该策略,在上述四种行情中,表现会如何?


四种类型就好比四季。我们吃的蔬菜、水果,都是有自己的季节的。我们应该想清楚,自己喜欢吃什么水果?这个水果会在哪个季节里产出?那么该季节就是自己的旺季。假设有人喜欢吃大白菜——反正我是不爱吃——那么冬天就是他的旺季。


也就是说,震荡,虽然为我所厌恶,但是,假设某人有一个超级震荡系统,则上述的3/4行情类型,可能是他的旺季。


没有人能大小通吃!没有一种交易策略,能适应所有的市场波动!

不是所有的波动,都可以变成利润。

不要妄图抓住所有的波动。


新手常犯的一个错误:看到短暂的大幅波动,就懊悔:为什么没重仓抓到呢!——先不说重不重仓吧,也不说能不能抓到吧,就说:该不该去抓?这都需要想清楚。


波动,看似都一样。但是,有些是刀子,有些是金子。具体哪些是刀子,哪些是金子,因人而异。


我们要做的,不是把刀子变金子,我们不需要有那种特异功能。把自己的金子和刀子界定好,到了时机能甄别出来并采取行动,力求多捞一点金子,少挨一点刀子,就行了。这才是人该干的事儿,别成天到晚想着超神。


如上图,一个经典的突破形态。


突破法是最简单的,却难以被人信赖,为何?因为他们有深入骨髓的锚定意识——看不到突破后潜在的持续性,突破前从最低点启动那一段却深深地钉入眼睛!


“哎呀,这块儿没吃上,太可惜了!”


由此导致一个交易动作,那就是喜欢抄底,摸极限高、低点。


再如下图。

很明显,见顶以后有一个回落,如果不回落,我们就无法得到离场信号。


有人说,世界上最痛苦的事情不是从未得到,而是得而复失。于是聪明人就开始研发逃顶的艺术。皓首穷经,殚精竭虑,花费了一辈子去做科研攻关。殊不知,这根本就不是一个问题。


解决这个问题的根本办法,就是:放弃。


佛说:苦海无边回头是岸。尼采说:注视深渊越久,深渊也将开始注视你。纠缠于无解问题的人,生活注定无可救药。



在长期贯彻某种定型的交易系统和策略之后,积累的经历多了,我们会对自己的能力边界有深刻的了解——我能适应这个,我适应不了那个。


就我个人而言,以上四种类型中,在流畅型趋势中我必然赚钱。这个是必须的,也是起码的。


在颠簸型趋势中我可能不赚钱。因为过程中常有剧烈逆向运动,或市场整体氛围不利,我可能对安全过度敏感,以致失去仓位。


是的,这确实属于趋势,我也确实是趋势交易者,但是这种趋势我吃不下去,或者消化不了。我曾长期对此耿耿于怀,这两年才慢慢原谅自己。


在窄幅震荡中我可能不亏钱。因为基本上,它可以被系统的过滤器包容掉,轻易不能触发进场信号。


在宽幅震荡中我必然亏钱。而且会亏的很难看,常常买在最高点,卖在最低点。这是系统的死穴,如果市场长期保持宽幅震荡,就有系统死亡的风险。对此,我有清醒认识,所以,有相应的策略去管制,尽可能缩减这部分损失,把回撤控制住。


四种类型,一个良性,一个恶性,两个中性。所以一句话:好日子只有四分之一。或者:不如意者十之八九。


我无法断定四种类型在市场中分布的比重到底哪个多一些。通常人们说震荡和趋势是7/3开,实际上真正的好行情恐怕只有2成。


在大部分时间里,你持续做正确的事,但却遭受负面的反馈,还要对自己说“亏得好,亏就对了”,这是比较反人性的,也是趋势跟踪难以被贯彻的原因。


交易做的久了,人会变得淡然。接受自己的表现,不苛责,不优化,甚至有点不思进取的意思——“我就是这样的人,这就是我的生活方式,我就是要过这样的生活”。


这一点跟做人的道理是相似的,我们在社会上行走,会遇到各种各样的人,粗略地以能力、人品做考察标准,也可以分成四种:1、聪明且善良;2、聪明但不善良;3、不聪明但善良;4、不聪明也不善良。


你怎么能知道自己会遇到什么样的人呢?你不能。但是你可以不断地修炼自己的察人之道,以便在遇见某种类型的人时能够识别出来。


然后呢?或许我们都尝试过跟世界耍聪明,竭力学习“会做人”,追求所谓的八面玲珑、左右逢源。


但早晚有一天,会醒悟这都没什么用,不如老老实实做个好人,然后“亲君子,远小人”就可以了。试图取悦所有人的最终下场,往往是得罪所有人。


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